अदानी पावर शेयर
अदानी पावर अपनी थर्मल पावर क्षमता का विस्तार करने पर केंद्रित है, जिसका उद्देश्य FY31 तक कुल 30.67 GW तक पहुंचना है। यह विकास योजना भारत के थर्मल पावर मार्केट का हिस्सा FY24 में 6% से 11% FY31 तक बढ़ेगा।
वेंटुरा सिक्योरिटीज ने हाल ही में अदानी पावर के लिए एक "बॉय" सिफारिश जारी की, इसकी लक्ष्य कीमत 806 रुपये तक बढ़ा दी, जो 54.5% के संभावित upside को लागू हुई।
फर्म का मानना है कि चूंकि भारत की बिजली की मांग विनिर्माण के विस्तार और घरों में इलेक्ट्रॉनिक्स के बढ़ते उपयोग के कारण बढ़ती हुई है, केवल इन जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।
इससे पीक मांग और आपूर्ति के बीच बढ़ते अंतराल को दूर करने के लिए थर्मल पावर क्षमता का विस्तार करना भी महत्वपूर्ण है।
अदानी पावर के राजस्व और ईबीआईटीडीए को क्रमशः 11.8% और 11% की एक मिश्रित वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) पर बढ़ने की उम्मीद है, FY24-27 के बीच, इस अवधि के अंत तक 70,284 करोड़ रुपये और 24,864 करोड़ रुपये तक पहुंच गया।
हालांकि, FY24 में शुद्ध लाभ 20,829 करोड़ रुपये से घटाकर FY27 में 13,121 करोड़ रुपये करने का अनुमान है, मुख्य रूप से एक बार डिस्कॉम के दावों के कारण 8,657 करोड़ रुपये और FY24 में 37 करोड़ रुपये का शुद्ध कर क्रेडिट।
कंपनी का ईबीआईटीडीए मार्जिन नई शक्ति क्षमता से संबंधित प्रारंभिक लागत के कारण 73 आधार बिंदुओं से 35.4% तक घटा सकता है। इससे इक्विटी (RoE) पर 16.2% की वापसी हो सकती है और FY27 द्वारा निवेशित पूंजी (RoIC) पर 16.9% की वापसी हो सकती है।
इसके बावजूद, अदानी पावर ने एक स्वस्थ वित्तीय स्थिति को बनाए रखा है, जिसमें अल्पकालिक वित्त पोषण और 30,985 करोड़ रुपये का प्रबंधन करने के लिए 30% से कम की कार्यशील पूंजी-से-बिक्री अनुपात है।
कंपनी ने वित्त वर्ष24 में ईबीआईटीडीए (Rs 18,181 करोड़) में राजस्व (Rs 50,351 करोड़) में 29.9% की मजबूत वर्ष की वृद्धि दर्ज की। राजस्व और EBITDA ने FY25 की पहली छमाही में तेजी से बढ़ना जारी रखा, जो 17.9% और 32.1% साल में बढ़ रहा था।
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